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尘埃落定!安踏集团为首的财团收购始祖鸟母公司Amer Sports

历时三个月,中国体育用品业迄今为止金额最大的一个收购案例终于敲定,这也是今年中国资本在欧洲的规模第二大的交易。

安踏体育用品有限公司在12月7日晚上发布公告表示,他们与中国私募基金方源资本、加拿大瑜伽服饰品牌Lululemon Athletica创始人Chip Wilson及中国互联网巨头腾讯组成的财团已经与芬兰体育用品集团Amer Sports(亚玛芬)签署了收购协议,将以每股40欧元的价格收购Amer Sports的全部股权,收购总价约为46亿欧元(按当前汇率约合人民币360亿元)。历时三个月,中国体育用品业迄今为止金额最大的一个收购案例终于尘埃落定。

收购预计将于2019年第二季度完成。交易完成之后,安踏集团将持有Amer Sports 57.85%的股权,方源资本将获得21.4%的股权,Chip Wilson将获得20.65%的股权,腾讯将通过对方源资本的投资获得Amer Sports 5.63%的股权。Amer Sports将会继续独立运营,拥有独立的董事会。收购财团已经邀请Amer Sports的现任总裁兼首席执行官Heikki Takala以及其他主要高管继续负责公司的管理和运营。

近年来,安踏一直致力于拓展海外业务,通过收购成熟的全球新品牌建立多元化的品牌结构。其中最为成功的一次收购便是2009年8月以3.32亿元人民币获得意大利时尚运动品牌FILA在中国的商标使用权和专营权。

随着Athleisure(运动休闲风)的流行,FILA在年轻化市场上表现出色,成为安踏集团的主要增长引擎。安踏集团随即推出全新年轻品牌Fila Fusion,并邀请90后明星王源担任代言人,旨在吸引更多年轻消费者。受益于此,安踏集团今年上半年收入破100亿元。在截至6月30日的6个月内,该集团销售额同比大涨44.1%至106亿元人民币,净利润则同比大涨33.8%至19.4亿元,均超过分析师预期。其中包括FILA在内的其他品牌产品第二季度零售额同比猛涨90%至95%,上半年的增幅也高达85%至90%。

同时,在儿童服装市场上,安踏集团追随耐克、阿迪达斯等外资品牌脚步,不断挖掘业绩新增长点。安踏早年拿下FILA布局高端童装后,去年10月,安踏又将童装品牌小笑牛收入囊中,现今包括安踏品牌在内已有三条童装线。在安踏2018年中期业绩发布会上,其执行董事兼集团总裁郑捷表示,“儿童方面的业务同样是安踏关注的重点。”

安踏儿童

安踏品牌副总裁张涛于2月接受媒体采访时曾表示,公司正在寻求合适的商业伙伴帮助其尽快进入欧洲市场,而Amer Sports在欧洲的业务对安踏来说无疑非常具有吸引力。安踏集团董事局主席丁世忠在发给全体员工的内部信中也表示,这次收购,是安踏集团走向全球化战略的重要一步。

综合港股和A股来看,安踏体育市值位居第二,仅次于耐克、优衣库等国际品牌代工厂申洲国际,自今年以来该股累积增幅为10%,市值为1457亿港元(约合1287.67亿元人民币)。

Amer Sports近期宣布了公司的最新战略:在继续推动盈利可持续增长的同时,优先考虑加速服装和鞋类业务、直面消费者的业务(B2C)、中国业务、美国业务和数字化业务这五大方面。Amer Sports同时宣布将对旗下自行车装备和服装品牌Mavic实行战略审核(Mavic的销售额占集团总销售额的比例约为3.5%),目的在于精简业务线,促进整体销售额的增长。在中期,Amer Sports将完成健身和运动器械业务的战略审核(包括旗下运动手表品牌Suunto),公司将评估其长期战略选择,探索各类氪星战略,包括分拆独立等。

财团中的其他成员同样值得关注。作为近年来中国最积极的投资公司,腾讯早前已经和京东、唯品会共投资50亿元人民币获得海澜之家不到10%的股份。此次与安踏体育一起收购Amer Sports也展现了腾讯希望在服饰行业中进行圈地的野心。

作为Lululemon的创始人,Chip Wilson是加拿大最富有的人之一,个人资产达到36亿美元,通过旗下的控股公司Hold It All Inc.管理个人以及家族的投资和拥有的不动产。在今年10月发布的新书中,他透露了在2019年重新回到Lululemon的公共董事会的想法。他现持有Lululemon 13%的股权,让他有权指派一名董事会成员。

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