招行受质疑、交行被降评级,这些银行怎么了

但不得不引起注意的是,招行的确在一些方面比其他银行显得更加激进。

自从田惠宇接任马蔚华成为中国招商银行行长后,这家银行变得低调而沉寂。但9月7日,它因为一则外媒的质疑成了舆论的中心。

《华尔街日报》在报道中分析认为,招行的资产负债表看上去很美,但可能暗藏危险。它的质疑源于2017年上半年,招行有超过4000亿元可能不会被纳入资产负债表的资产,而这些资产与去年同期相比增长了20%。

报道认为,这些资产可以通过成立一种实体,收购银行的部分不良贷款,再打包成证券出售给投资者。

《华尔街日报》没有给出更多关于这些资产是否用于收购不良资产、收购了多少、是否打包卖给投资者的数据做支撑。它的质疑只是建立在一种实际可操作的可能性上。

但不得不引起注意的是,招行的确在一些方面比其他银行显得更加激进。比如,它发行的理财产品仍然生效的规模有2.1万亿元。如果再把招行准备通过发行债券和非公开发行优先股筹集最多53亿美元的事联系起来,得出招行可能在为处理一些不良资产,或者满足监管要求做准备的结论,也是合理性的。况且,招行最近的确提到将向一家资产管理公司的子公司注资,这家公司将负责处理招行超过1500亿美元的资产管理业务。

更重要的是,在今年上半年的半年报中,招行的不良贷款余额大幅下降,当市场还在为中国经济是否已经步入通往恢复高增长的道路各持已见时,招行的表现如此“亮眼”,也让资本市场难以相信在当前的情况下,其不良贷款余额能大幅下降。

当然,针对招行的这一轮质疑与招行今年上半年曝出的关于投资标的出现风险的风波不无关系。

2017年4月28日,招商财富管理公司发布的一些数据显示,作为管理人,它管理的一项资管计划投向了含有ST股票的标的。所谓ST股票,就是指这类股票在财务或其他方面可能出现异常,存在投资风险,有退市可能性。

而这只ST股票,深交所在一个月后的5月17日对其做出了终止上市的决定。

正因如此,托管人为招行上海分行的这项资管计划,被质疑为什么会投资ST股票。这给招行带来了负面影响。尽管招行可能只是代销了这款计划,而非主动管理人,但这款计划却可能成为融资工具。

现在的问题是,面对当前的质疑,招行兴许只能把这4000亿元的资产包括什么、相关数据如何披露得更有说服力。

除了招行,交通银行最近也有点烦。9月7日,信用评级机构穆迪将其长期及短期存款评级,由A2/P-1调低至A3/P-2,前景展望“稳定”;将其基础信用评估从Baa3下调一档至Ba1,使该行从投资级跌入垃圾级。

穆迪的理由是,交行对批发融资越来越依赖。这类融资成本高、稳定性差,在融资成本升高的大环境下,会给利润带来压力。

投资于货币市场基金,或者以货币市场为标的的理财产品,对于银行来说属于批发融资,这点与余额宝有点像。交行这方面的数据升得有些快,与2015年年底相比,提升了约8%。

穆迪表示,如果交行能让上涨的8%降下去,甚至往下再降一些;或者资产收益率提升到1%;又或者资产质量、资本与流动性状况稳定,将会考虑重新提高对交行的评级。

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全部评论1
用户昵称_465851
9月10日
招行可以是垃圾股
到底啦